Категорії

Дипломні, курсові
на замовлення

Дипломні та курсові
на замовлення

Роботи виконуємо якісно,
без зайвих запитань.

Замовити / взнати ціну Замовити

10.3. Правовое регулирование международных кредитных отношений

§ 484. Кредит (заем), включая международный, рассматривается в настоящем курсе как институт торгового права, и не только потому, что трансферы (в том числе трансграничные) финансовых средств вообще в принципе обслуживают торговую систему, но потому, что и юридически кредит (заем), особенно коммерческий, сам по себе может пониматься как вид торговой сделки. Заемщик, фигурально говоря, приобретает ("покупает") у заимодавца деньги с большей меньшей отсрочкой платежа и на определенных условиях: уплата процентов; оплата долга может быть оговорена в валюте иной, нежели полученная, вообще товарами, услугами, а кредит может быть обусловлен расходованием его только на конкретные цели, в том числе и политико-стратегические, что касается международных кредитов и т.д. Понимание кредита в качестве торговой сделки подкрепляется тем, что национальные системы торгового (коммерческого) права рассматривают регулирование кредитных операций в числе торговых.

Под правовое регулирование в рамках международного экономического права подпадают только публично-правовые международные кредитные отношения, включая и те немногие случаи, когда нормами международного публичного (экономического) права регулируются частные международные кредитные отношения (например, вексельные). Заметим, что частные кредиты в мировых масштабах по своему объему далеко превышают кредиты публично-правового характера.

§ 485. Виды, формы и способы кредитов многообразны.

Прежде всего это кредит в собственном смысле слова, т.е. цивстически традиционный заем. В правовом смысле нет необходимости пояснять это общеизвестное понятие. Однако традиционная коммерческая форма займа - банковский кредит - в настоящее время приобрел новые свойства видового характера, в том числе и в отношении международного (прежде всего частного) кредита. Новыми являются сложные формы объединений заимодавцев в пулы и синдикаты и вырабатываемые ими стандартизованные формы договорных отношений заемщика и заимодавца.

§ 486. Важную роль в качестве средства кредитования всегда играли облигации - т.е. ценные бумаги, удостоверяющие заем определенной суммы, выпускаемые как государствами, так и частными заемщиками и подпадающие под определенный национальный правовой режим. Облигации могут быть выражены в одной нескольких валютах, размещаются обычно банком банковским синдикатом среди резидентов одной нескольких стран и проходят котировку национальной международной фондовой биржи.

§ 487. Новое "дыхание" получ и такие традиционные заемные (и платежные) инструменты, как векселя и чеки.

В частности, особенное распространение в коммерческом обороте давно приобрели так называемые переводные векселя, когда эмитент векселя (обычно покупатель, импортер товара) выставляет вексель на банк, который совершает на нем передаточную надпись (индоссамент), означающую переход требования к другому лицу, а банк принимает на себя безусловную обязанность по оплате векселя.

Чек по своему характеру - есть предписание банку оплатить по чеку лицу, в пользу которого он выписан, обозначенную в чеке сумму со счета в банке лица, выписавшего чек. Сходную функцию выполняют и широко распространенные (но более в быту) кредитные карточки, по которым, однако, платежи производятся только самому владельцу карточки.

§ 488. Все названные платежные и кредитные инструменты подпадают под регулирование соответствующих национальных законов. Но еще в 1930 г. в Женеве были заключены три Конвенции об унификации национальных норм вексельного права. На основе одной из Конвенций страны-участницы соглассь ввести в своих странах в действие Единообразный вексельный закон, в частности рецепированный в законодательстве и бывшего СССР, и в сегодняшней России (Закон 1997 г. о переводном и простом векселях).

Другая Конвенция имела целью разрешение коллизий национальных законов о переводных и простых векселях. И наконец, в третьей Конвенции согласованы были унифицированные нормы в отношении переводных и простых векселей.

Кроме того, в 1988 г. в Нью-Йорке заключена была находящаяся в процессе ратификации Конвенция ООН о международных переводных векселях и международных простых векселях (Россия участвует).

Что касается чеков, в 1931 г. принята была Женевская чековая конвенция с приложением Единообразного чекового закона для принятия его странами, а в 1988 г. была принята Конвенция о международных чеках, разработанная ЮНСИТРАЛ.

§ 489. С 1980-х гг. в мире получ применение многообразные новые формы вексельного кредита, в результате которых долговые обязательства превращаются в ценные бумаги (securitization). Это так называемый NIF (note issuance facilities) - кредит, представляющий собой соглашение эмитента векселя с банком с синдикатом банков, которые берут на себя заботы о размещении векселя; банки могут также гарантировать такое размещение (выкупить неразмещенные вексели), тогда эта форма называется RUF (revolving underwriting facility). Применяются и еще более усложненные формы вексельного кредитования с участием банков.

§ 490. Банковский депозит также по своей правовой сути - заем. Депозит - операция, при которой депонент вкладывает на определенный срок деньги в определенной национальной валюте в банк - депозитарий под условием выплаты процентов и возврата основного капитала в согласованный срок. Юридически депозитарий, как и при традиционном займе, должен вернуть вещь (деньги) в том же виде, количестве и состоянии, в каком получил, если не согласовано иного.

Все международные депозиты представляют собой безналичные межбанковские перечисления, реже имеют форму чеков.

Каждому международному депозиту по существу всегда соответствует равноценный национальный долг. Например, при депозите из страны А в страну В в валюте страны С - осуществляются в реальности межбанковские безналичные операции с выходом на банк страны С. Реальная валюта страны С остается в этой стране, "перемещаются" лишь безналичные требования в этой валюте. При этом задействуется специальный межбанковский клиринг, существующий в стране эмиссии валюты, являющейся предметом международного депозита. Существует особая Клиринговая палата системы межбанковских расчетов (CHIPS) - в Нью-Йорке; Еуроклиер (Euroclear) - в Брюсселе; Седал (Cedal) - в Люксембурге и др.

Международный депозит защищен международным правом, только если депозит квалифицируется по ст. XXX Устава МВФ в качестве "традиционного краткосрочного банковского и кредитного механизма" (т.е. как разновидность "текущего платежа по сделкам"). В этом случае такой депозит подпадает под защиту от угрозы ограничения государством-эмитентом валюты ее конвертируемости, что недопустимо без разрешения МВФ. Если же международный депозит квалифицируется как трансфер капитала, депозит не подпадает под международно-правовую защиту и полностью находится под соответствующей национальной юрисдикцией.

§ 491. Сложной формой, обеспечивающей гибкость кредитных схем, являются получившие широкое распространение так называемые сделки "своп" (swaps), означающие обмен между двумя и более заемщиками между собой своими обязательствами по возврату взятых каждым из них кредитов у третьих лиц, причем в разных валютах и с разными процентными ставками. Каждый из заемщиков при этом берет на себя обязательство по первоначальному долгу другого заемщика. Сами по себе сделки "своп" не означают получения кредита как такового, но стороны сделки получают желаемую им валюту и/ желаемые условия выплаты процентов. Это придает гибкость пользованию условий кредитов, хотя не исключаются спекулятивные и недобросовестные сделки "своп".

§ 492. Новые, как и традиционные виды кредитов с участием частных коммерческих банков и промышленников, разумеется, регулируются национальным банковским и гражданским законодательством тех иных стран. То же обычно действует и когда (нередко) заемщиком выступает государство. Естественно, коммерческие банки не заинтересованы предоставлять государствам кредиты, не обеспечив при этом в кредитном соглашении отказа государства от его юрисдикционного и иных иммунитетов. Кроме отказа от иммунитетов, применимым к кредитному соглашению правом также обычно признается национальное право страны банка-кредитора третьего государства.

Нельзя обойти такого рода "диагональных" кредитных отношений (государство - иностранное юридическое лицо), хотя они и не регулируются международным правом, поскольку масштабы международного коммерческого кредитования, причем с самым широким применением упомянутых и иных новых форм кредитования (многостороннее коммерческое кредитование; кредиты с использованием различных ценных бумаг и методов; облигации, международные банковские депозиты, секьюритизированные вексели, сделки "своп" и т.д.) приобрели как по объемам, так и темпам роста невиданный размах, в несколько раз превышая объемы "публичного" кредитования (между самими государствами и между государствами и межгосударственными финансовыми учреждениями), причем "публичное" кредитование сохраняет значение в основном для финансирования помощи развивающимся странам.

Как свидетельствуют эксперты, "трансферы капиталов превышают триллион долларов в день... Чистая сумма ищущего прибыль финансовового капитала, которая может быть мобзована на валютных рынках, далеко превышает то, что может выставить против этого любое государство даже действующие вместе государства"*(35).

§ 493. Пере государств на получение кредитов от частных коммерческих банков может объясняться, во-первых, тем, что накопление огромных финансовых ресурсов коммерческими банками, естественно, создает у них заинтересованность в том, чтобы пускать в оборот эти ресурсы под хорошие проценты. (Заметим попутно, что основной источник ресурсов банков - депозитные средства клиентов банков. Эти средства банки и используют для предоставления кредитов другим клиентам своим же депонентам).

Во-вторых, любое, даже самое "бедное" государство не может быть действительно бедным по самой своей сути. При условии отказа государства от своих иммунитетов, у банка-заимодавца, в случае невозврата долгов, имеется возможность получить удовлетворение по судебным решениям национальных судов, в том числе и посредством наложения арестов на зарубежное имущество государства-должника. Получение долгов с государства-неплательщика в публично-правовом порядке в известном смысле практически может быть затруднительно.

В-третьих, и для государств-заемщиков получение кредитов от коммерческих банков представляется во многих случаях предпочтительнее, нежели получение кредитов публично-правового характера от других государств от международных финансовых учреждений, ибо такие кредиты, как общее правило, имеют условный, целевой характер; получение их сопряжено с представлением предварительных доказательств необходимости кредита, контролем за его использованием и т.д. (выше приведены были примеры кредитов МВФ). Кредиты же государств друг другу носят по сути всегда целевой характер и часто по разным параметрам выгоднее для государства-кредитора, нежели для государства-должника.