17.1. Содержание и формы финансовой деятельности предприятия (организации)

17.1. Содержание и формы финансовой деятельности предприятия (организации)

Характеристика финансовой деятельности

Функционирование предприятия сопровождается непрерывным кругооборотом средств, осуществляемым в виде затрат ресурсов и получения доходов, их распределения и использования. При этом определяются источники средств, направления и формы финансирования, оптимизируется структура капитала, проводятся расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов, получателями продукции, государственными органами (уплата налогов), персоналом предприятия и т. п. Все эти денежные отношения составляют содержание финансовой деятельности предприятия. Именно в обеспечении финансирования и состоит главная сущность финансовой деятельности.

Основными заданиями финансовой деятельности любого объекта хозяйствования являются:

выбор оптимальных форм финансирования, структуры капитала предприятия и направлений его использования с целью обеспечения стабильно высокой прибыльности;

с балансированность во времени поступлений и расходов платежных средств;

поддержания надлежащей ликвидности и своевременности расчетов.

В соответствии с его источниками финансирование предприятий бывает внутренним и внешним. Внутреннее финансирование осуществляется за счет средств, полученных от деятельности самого предприятия: прибыль, амортизационные отчисления, выручка от продажи или сдачи в аренду имущества. Внешнее финансирование использует средства, не связанные с деятельностью предприятия: взносы собственников в уставной капитал (непосредственно и в форме приобретенных или акций), кредит, обязательства должников, государственные субсидии и т. п.

Необходимо также различать финансирование за счет собственных и привлеченных средств. К привлеченным средствам относятся те, которые нужно возвращать, т. е. кредит или другие долговые обязательства. Остальная часть средств рассматривается как собственный капитал. При этом каждая фирма, стремящаяся эффективно хозяйствовать, объективно должна обеспечивать оптимальное (экономически целесообразное) соотношение собственного и привлеченного капитала.

Важной формой финансирования является кредит- платное предоставление денег или других ценностей в долг на определенное время. Привлечение кредитных средств расширяет финансовые возможности предприятия, но в тоже время создает риск, связанный с необходимостью возвращения долгов в будущем и уплаты процентов за пользование привлеченными средствами. В настоящее время широко применяются кредиты в неденежной форме: товарный кредит, аренда и ее разновидность — лизинг.

Товарный кредит — это краткосрочный кредит, который одно предприятие предоставляет другому в товарной форме через отсрочку платежа за поставленную продукцию (кредит поставщика). При товарной форме кредита должник может оформлять свое обязательство в виде векселя, который дает право его собственнику получить указанную в этом документе сумму в установленный срок. Товарный кредит применяется преимущественно как средство расширения сферы рынка и увеличения объема продажи продукции.

Специальной формой долгосрочного кредита является аренда — договорное срочное платное владение и пользование имуществом. Арендодатель предоставляет в распоряжение арендатора определенное имущество на обусловленный срок за приемлемую для обеих сторон плату.

Распространенной в мировой практике разновидностью аренды является лизинг, когда лизингодатель — лизинговая компания покупает объекты аренды (прежде всего оборудование) у предприятий — производителей и передает их в аренду на определенных условиях. После истечения срока аренды ее объекты (в зависимости от условий договора) или возвращаются лизингодателю, или арендуются на новый срок или выкупаются арендатором.

Планирование финансовой деятельности

Важным инструментом управления финансами предприятия является финансовый план. Основная цель составления финансового плана — согласование доходов и затрат в плановом периоде. В перспективном финансовом плане решаются принципиальные вопросы финансирования деятельности и развития предприятия (организации). К таким вопросам относятся прежде всего финансирование капитальных вложений, возвращение долгов, уплата процентов по долговым обязательствами и т. п. Текущие финансовые планы на год (квартал, месяц) разрабатываются более детально по видам доходов и затрат с учетом их календарной динамики.

Финансовый план предприятия (организации) составляется в форме баланса доходов и затрат. В составе доходов основными являются поступления от стабильных собственных источников — прибыль и амортизационные отчисления.

К нерегулярным собственным источникам дохода принадлежат эмиссия и продажа акций, выручка от продажи ненужных активов и т. п. Разница между финансовыми плановыми потребностями и собственными средствами покрывается за счет привлеченных средств в виде кредитов, выпуска облигаций, лизинга и т. п.

Одной из форм привлечения средств является кредиторская задолженность которая за свою относительную стабильность получила название устойчивых пассивов. К ней относят переходящий долг по заработной плате, отчисления на социальные потребности, резерв будущих расходов и др.

Названная минимальная задолженность формируется среднесуточными начисленными расходами по определенным их элементам и количеством дней от начала месяца до момента выплат. Например, постоянная минимальная задолженность по заработной плате предприятия, у которого квартальный фонд оплаты труда составляет 4500 тыс. грн., а зарплату работникам выплачивают 5-го числа каждого месяца, будет равна 200 тыс. грн.  В финансовый план включается не общая сумма этой задолженности, а ее изменение (прирост или уменьшение) в плановом периоде.

Расходная часть баланса доходов и затрат включает плановые направления средств: на уплату налогов; пополнение резервного фонда; формирование инвестиционных ресурсов (в том числе на пополнение оборотных средств); выплату вознаграждения персоналу по результатам работы за год; выплату дивидендов и т. п.

Важной формой финансового планирования является составление оперативного баланса (бюджета) денежных поступлений и расходов. Упрошенная форма такого баланса представлена в табл. 17.1.

Таблица 17.1

УСЛОВНЫЙ БАЛАНС (БЮДЖЕТ) ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ ТЕКУЩЕГО ГОДА, тыс. грн.

Величины поступлений и выплат, понятно, не совпадают, что обусловлено как операционной хозяйственной деятельностью, так и инвестиционной активностью предприятия.

Данные, приведенные в таблице 17.1. свидетельствуют о том, что в течение трех месяцев квартала предприятие имеет излишек денежных средств. В таком случае свободные деньги целесообразно разместить в доходный актив, т. е. инвестировать. При отсутствии таких средств возникает необходимость в получении банковского кредита.

Перспективные текущие планы необходимо постоянно корректировать с учетом фактического финансового состояния и уточненных показателей развития предприятия.