Категорії

Дипломні, курсові
на замовлення

Дипломні та курсові
на замовлення

Роботи виконуємо якісно,
без зайвих запитань.

Замовити / взнати ціну Замовити

1. Оценка затрат и выгод, альтернативная стоимость

Одним из основных заданий проектного анализа является определение ценности проекта. Ценность проекта определяется как разность его положительных результатов, или выгод, и отрицательных результатов, или затрат, то есть

Ценность проекта = Выгоды - Затраты

Для определения ценности проекта необходимо оценить все выгоды, получаемые от проекта, и выяснить, превышают ли они затраты на него на протяжении всего жизненного цикла. Поскольку активы проекта в основном рассчитаны на продолжительный срок службы, в проектном анализе сравниваются будущие выгоды с необходимыми настоящими затратами по проекту.

Важным методологическим принципом в расчетах денежных потоков является учет безвозвратных затрат и неявных выгод.

Безвозвратные затраты — эти осуществленные затраты, которые невозможно возместить принятием или непринятием данного проекта.

Если ведется оценка целесообразности инвестиционного проекта, то все затраты, осуществленные до принятия решения о реализации проекта, не должны учитываться, так как их нельзя возместить и они никаким образом не влияют на его эффективность. Такие затраты необходимо исключить из стоимости проекта при решении вопроса о том, продолжать ли работу по проекту. Примером таких затрат являются затраты на проведение исследований и расчетов эффективности проекта. Несмотря на их немалый объем, они не должны учитываться при определении показателей проекта.

Неявные выгоды — это неполученные доходы от наилучшего альтернативного использования актива, вследствие чего состоялся неявный денежный приток.

Необходимость учета в проектном анализе неявных выгод вытекает из принципа альтернативной стоимости. Неявные выгоды можно определить и как денежные потоки, которые можно было бы получить от активов, которые фирма уже имеет. Имеется в виду, что они не используются в проекте, который рассматривается. Например, фирма имеет в собственности сооружение, которое собирается использовать в проекте. Явного денежного потока не предполагается, но сооружение является составляющей затрат проекта. Его можно продать за 200 тыс. грн, и фирма, за минусом налогов и других затрат, получит 120 тыс. грн. Это и являются неявные выгоды. Неявные денежные потоки в виде взносов в уставный фонд или использование материальных и нематериальных активов называют еще материальными и не материальными потоками.

К неявным выгодам относят также выгоды, которые не имеют прямой денежной оценки и в советской экономической литературе назывались «социальным эффектом». Их учет является довольно сложной экономической задачей, которая возникает, скажем, при проведении экологического анализа. Неощутимые выгоды должны учитываться при оценке выгод и как укрепление имиджа фирмы («гудвил»), и как другие виды нематериальных активов.

В проектном анализе необходимо избегать двойного расчета. Оценивая проект, следует принимать во внимание все затраты и выгоды проекту, но нельзя их учитывать дважды.

Важное значение в проектном анализе имеет подход, при котором различается экономический и финансовый анализ проекта.

Экономический анализ затрат и выгод надо проводить в таком объеме, чтобы можно было определить с достаточной точностью экономическую ценность проекта и установить относительную ценность выбора вариантов проекта. Этот анализ должен выяснить, обеспечит ли проект сбыт продукции по ценам, которые дают прибыль. При анализе проектов, которые не предусматривают получения товарной продукции, также необходимо прогнозировать потребность в результатах его осуществления. Так, для проекта по прокладке шоссе необходимо определить соответствующие проектно-конструкторские стандарты, для образовательных проектов — количество и размеры образовательных учреждений.

Финансовый анализ призван установить физическую привлекательность капиталовложений для организации, которая финансирует проект, а также для предполагаемых участников и лиц, которые получают выгоду от реализации проекта, и дать общую схему финансового плана, который бы обеспечивал наличие средств на осуществление проекта. Как и в случае технической экспертизы, экономический, финансовый и прочие виды анализа могут, при необходимости, вестись детальнее после анализа осуществимости проекта.

Результатом анализа осуществимости проекта может быть вывод о необходимости дальнейших поисков в других областях с целью содействия успешной реализации проекта и достижения намеченных им целей. К таким мероприятиям могут относиться усовершенствование методов руководства и повышение квалификации персонала организации, который осуществляет проект; изменение политики в области макроэкономики или отдельных секторов экономики; обеспечение поддержки со стороны заинтересованных в проекте лиц. На практике анализ проекта впервые был применен относительно больших капиталоемких проектов (например, сооружение плотин, электростанций и автострад).

Альтернативная стоимость и альтернативные решения Понятие альтернативной стоимости является основополагающим для проведения анализа затрат и выгод. Больше того, определяющим фактором разных экономических систем является то,

каким образом учитывается альтернативная стоимость при принятии решений. Наиболее эффективной является система, которая обеспечивает полный учет альтернативной стоимости.

Поскольку для удовлетворения всех потребностей всегда не хватает ресурсов, возникает задача оптимального использования доступных ресурсов. Потенциально любые ресурсы можно использовать несколькими способами. Так, земельный участок в городе можно использовать для сооружения на нем жилья, административных домов, промышленных предприятий или закладки парка. Резервы иностранной валюты страны можно использовать для импортирования потребительских товаров, приобретения промышленного сырья или для инвестирования в капитальное строительство. Использование ресурсов на одни цели неизбежно исключает возможность другого их использования. Альтернативная стоимость используемого определенным образом ресурса определяется ценностью, которую он мог бы иметь при использовании наилучшим из возможных альтернативных способов. Концепция альтернативной стоимости является простым, но мощным инструментом, который играет центральную роль в анализе затрат и выгод.

Рассматривая вопрос о затратах производителя, к вниманию берут сырье, материалы, затраты рабочего времени, необходимые инструменты и механизмы и т.п. Потом проводится оценка этих ресурсов в денежном выражении. Считается, что затраты на производство определенного товара равны сумме проведенных денежных оценок.

В соответствии с концепцией альтернативной стоимости, денежная оценка ресурсов отображает их ценность при наилучшем альтернативном использовании.

Таким же образом концепция альтернативной стоимости объясняет и стоимость рабочей силы. Так, при открытии в стране совместных предприятий, заработная плата на которых выше обычной, увеличиваются затраты на заработную плату и на других предприятиях.

При подготовке проектов осуществляется анализ альтернативных решений относительно достижения цели проекта. Поскольку осуществление проекта направлено на достижение определенной цели, то после его идентификации, то есть четкого формулирования поставленной цели и ее структуризации, проводится рассмотрение возможных или альтернативных решений о способах ее достижения. Рассмотрим все возможные типы этих путей:

• взаимоисключающие решения;

• синергетические решения;

• взаимодополняющие решения;

• условные решения.

К взаимоисключающим принадлежат такие решения, принятие одного из которых исключает принятие другого. Примером может служить решение относительно создания на конкретном земельном участке зоны отдыха или сооружения металлургического комбината.

К синергетическим принадлежат решения, принятие одного из которых увеличивает эффективность принятия другого. Например, модернизация железнодорожного вокзала и морского порта города.

К взаимодополняющим принадлежат такие решения, реализация одного из которых является необходимым условием реализации другого.

К условным принадлежат решения, принятие одного из которых является возможным лишь при условии принятия другого. Например, установления системы очищения выбросов и запуск котельной.