10.3. Лизинг как форма обновления технической базы производства (деятельности)
10.3. Лизинг как форма обновления технической базы производства (деятельности)
Сущность и виды. Развитие технико-технологической базы производства (деятельности), которое в надлежащих условиях хозяйствования должно сопровождаться систематическим обновлением этой базы, требует значительных инвестиционных ресурсов. Понятно, однако, что современный этап развития экономики Украины для преимущественного большинства субъектов хозяйствования обозначен резким спадом или полным прекращением инвестирования производства (деятельности) за счет собственных средств. Поэтому в случае временного отсутствия либо недостатка собственных инвестиций и современных средств труда предприятия и организации могут воспользоваться для обновления и развития своей технической базы таким распространенным во всем мире методом финансирования, как лизинг (аренда на длительный срок движимого и недвижимого имущества).
В соответствии с Законом Украины “О лизинге”, введенным в действие 10 января 1998 г., лизинг — это предпринимательская деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных средств и состоящая в предоставлении лизингодателем (юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем, осуществляющим лизинговую деятельность) в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя или приобретаемого последним в собственность (по поручению и по согласованию с лизингополучателем) у продавца (поставщика-производителя имущества) при условии оплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, принадлежащее к основным фондам, в том числе машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная и другая техника, системы телекоммуникаций и т. п., относительно которых нет ограничений права передачи их в лизинг (аренду). Не могут быть объектами лизинга земельные участки, (охотничьи угодья, леса, водохранилища и т. п.
Возможные виды лизинга по определенным классификационным признакам сведены табл. 10.3.
Таблица 10.3
ОБЩЕПРИМЕНЯЕМАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ЛИЗИНГА
| Классификационный признак | Вид лизинга |
| q Срок использования объекта лизинга | · Оперативный (с неполной окупаемостью) |
| · Финансовый (с полной окупаемостью) | |
| q Масштаб распространения лизинговых отношений | · Внутренний (общегосударственный) |
| · Международный | |
| q Характер лизинговых операций | · Сервисный |
| · Обратный |
Оперативным принято называть лизинг с неполной окупаемостью арендованных основных фондов. Он осуществляется по договору лизинга, в результате заключения которого лизингополучатель получает в платное пользование от лизингодателя соответствующее имущество на срок, меньший чем период амортизации 90% стоимости объекта лизинга (аренды). Таким образом лизингодатель может предоставлять имущество во временное пользование несколько раз. Понятно, что в этом случае увеличивается риск невозмещения остаточной стоимости имущества, поскольку оно физически изнашивается и технико-экономически стареет. Важно подчеркнуть, что при оперативном лизинге обязательства по техническому обслуживанию и ремонту арендованных средств труда принимает на себя лизингодатель.
Наибольшее распространение приобрел так называемый финансовый лизинг, то есть лизинг с полной окупаемостью арендованных элементов основных фондов. Официально под финансовым лизингом понимают договор лизинга, в соответствии с которым лизингодатель предоставляет лизингополучателю имущество на срок, не менее того, в течении которого начисляется 60% амортизационных отчислений от полной стоимости объекта лизинга (на день подписания договора). После окончания срока действия финансового лизинга арендованное имущество переходит в собственность лизингополучателя или продается по остаточной стоимости. При условии финансового лизинга риск потери имущества, а также осуществление его технического обслуживания и ремонта принимает на себя лизингополучатель.
Внутренний лизинг по своей сущности и масштабам распространения является внутреннегосударственным. Его субъектами могут быть украинские предприятия (организации) или их интеграционные образования. Украинские субъекты могут практически осуществлять две формы внутреннего лизинга — обратный и долевой лизинг. Обратный лизинг предусматривает выкуп лизингодателем имущества у собственника (производителя) и передачу этого имущества в лизинг тому же самому собственнику. При долевом лизинге аренда осуществляется с участием нескольких субъектов лизинга с привлечением одного или нескольких кредиторов. При этом сумма инвестированных кредиторами средств не может превышать 80% стоимости приобретенного в лизинг имущества.
Действующее законодательство Украины разрешает осуществлять и международный лизинг. Последний реализуется субъектами лизинга, которые находятся под юрисдикцией различных стран, или тогда, когда лизинговое имущество или платежи пересекают государственные границы. Иначе говоря, субъекты международного лизинга всегда являются иностранными инвесторами. Это дает возможность отечественным предприятиям (организациям) обновлять свою техническую базу за счет конкурентоспособного оборудования, транспортных и других средств труда зарубежного происхождения.
Сервисный лизинг обычно применяют при условии приобретения на лизинговых основах сложной техники или такой, которая подвержена быстрому технико-экономическому старению (например, компьютерно-вычислительная и множительная техника, транспортные средства и т. п.).
Сущность обратного лизинга была рассмотрена выше. В соответствии с действующим законодательством (Законом Украины “О лизинге”) его называют формой внутреннего лизинга. Однако с научной точки зрения (по характеру лизинговых операций) его корректнее было бы считать одним из видов лизинга.
Организационно-правовые основы. Организационно-правовые основы осуществления лизинговых операций базируются на действующем законодательстве и других нормативно-правовых актах Украины, а также на заключенных в соответствии с этими актами договорах о лизинге (кроме отношений, урегулированных нормативно-правовыми актами об аренде и приватизации государственного имущества). Основной правовой формой регулирования взаимоотношений между субъектами лизинга является договор, который заключается между ними либо в форме многостороннего соглашения с участием продавца объекта лизинга, лизингодателя и лизингополучателя, либо как двустороннее соглашение между лизингополучателем и лизингодателем. Сроки договора лизинга определяются по договоренности сторон.
Важное значение для организации деятельности всех субъектов лизинга имеют четко определенные условия действующего договора (рис. 10.5).
Рис. 10.5. Общепринятые (типовые) условия договора лизинга
Действующее законодательство Украины четко определяет права и обязательства лизингодателей и лизингополучателей, основные из которых сведены в табл. 10.4.
Таблица 10.4
ОСНОВНЫЕ ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ
ЛИЗИНГОДАТЕЛЕЙ И ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕЙ
| Лизингодатели | Лизингополучатели |
| Права | Права |
| 1. Осуществлять контроль за условиями эксплуатации и целенаправленным использованием объекта лизинга лизингополучателя | 1. Отказаться от принятия объекта лизинга в случае нарушения условий договора и задержать лизинговые платежи до устранения нарушений |
| 2. Требовать возвращения переданного в лизинг имущества в случае неуплаты лизинговых платежей в течении двух очередных сроков | 2. Требовать от лизингодателя возмещения убытков, возникших вследствие его неквалифицированных действий или бездействия при выполнении договорных обязательств |
| 3. Требовать от лизингополучателя возмещения убытков, возникших вследствие его неквалифицированных действий или бездействия | |
| Обязанности | Обязанности |
| 1. Передавать принадлежащие ему по праву собственности имущество в пользование лизингополучателю | 1. Принять и надлежащим образом пользоваться объектом лизинга, содержать его в соответствии с условиями договора с учетом физического износа и изменения состояния имущества |
| 2. Не вмешиваться в процесс выбора лизингополучателем продавца имущества и определения спецификации объекта лизинга | 2. Своевременно осуществлять лизинговые платежи |
| 3. Своевременно и в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства по сохранению объекта лизинга в соответствии с условиями договора | 3. В случае неуплаты лизинговых платежей в течении двух очередных сроков по требованию лизингодателя возвратить ему объект лизинга |
| 4. Принять объект лизинга по окончании срока договора, если он не будет выкуплен лизингодателем | 4. Предоставлять лизингодателю сведения о техническом состоянии объекта лизинга и своем финансовом состоянии |
| 5. Возвратить объект лизинга в случае, если им не реализовано право выкупа объекта лизинга и не продлен срок действия договора после его истечения |
Объект лизинга, требующий регистрации в государственных надзорных органах (транспортные средства, оборудование, эксплуатация которого связана с повышенной опасностью и т.п.). регистрируется по договоренности сторон лизингодателем или лизингополучателем в установленном порядке.
Имущество, переданное по договору лизинга, принимается на баланс лизингополучателя с отметкой, что данное имущество взято в финансовый лизинг. Имущество, переданное по договору оперативного лизинга, остается на балансе лизингодателя с пометкой о передаче в лизинг.
Объектом лизинга на протяжении всего срока действия договора является собственностью лизингодателя. При переходе права собственности на объект лизинга от лизингодателя к другому лицу договор лизинга остается обязательным и для нового собственника. В случае банкротства лизингополучателя, ареста или конфискации его имущества объект лизинга отделяется от общего имущества лизингополучателя и подлежит возврату лизингодателю, который может далее распоряжаться им по своему усмотрению.
В лизинговых операциях принимают участие, как правило, пять субъектов: 1) производитель (поставщик, продавец); 2) лизингодатель; 3) лизингополучатель; 4) банк; 5) страховое учреждение. Организация лизинговых операций представлена на рис. 10.6.
Затраты на лизинговые операции, повышение их эффективности. Прежде всего нужно обратить внимание на то обстоятельство, что все затраты на содержание лизингового имущества несут лизингодатель (при оперативном лизинге) или лизингополучатель (при финансовом лизинге). Лизинговые платежи обычно выплачиваются в строго определенном порядке (рис. 10.7).
Рис. 10.7. Возможные виды и методы
исчесления лизинговых платежей
При этом следует учитывать что в операциях международного лизинга уплачиваются государственная пошлина, налог на добавленную стоимость и акцизный сбор за ввоз объектов лизинга на таможенную территорию Украины.
Очень важным является создание реального экономического механизма лизинговых операций. В современных условиях хозяйствования главным требованием к разработке и реализации проектов лизинга необходимых средств труда является быстрая окупаемость инвестиционных ресурсов. Как свидетельствует зарубежная практика, она не должна превышать трех лет.
Общеизвестно, что отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции, с одной стороны, сокращает базу налогообложения, а с другой — увеличивает валовые затраты производства и может привести к возрастанию цен. Поэтому, оценивая эффективность лизинговых операций, прежде всего (с помощью экономического анализа) необходимо установить границы увеличения себестоимости и возможной цены продукции, которая изготовляется с применением объекта лизинга.
Поскольку каждое предприятие (организация) в условиях рыночных взаимоотношений имеет возможность приобрести производственно-хозяйственное имущество за счет банковской ссуды или взять его в лизинг, необходимо сравнить общие затраты по этим двум вариантам, т. е. определить эффективность лизинговых операций. Поэтому в процессе экономического анализа прежде всего нужно сравнить объем затрат на продуцирование изделий (услуг) при условии использования лизинга (с учетом оплаты за банковский кредит) с затратами на приобретение имущества на основе обычной операции купли-продажи.
С учетом основных ограничений, обусловленных процедурой анализа, расчет эффективности лизинга производится по такой формуле
Ро = С + ЛП + Д, (10.1)
при ограничениях:
Ро ≤ Рк , (10.2)
ЛП ≤ С1, (10.3)
ЛП ≤ С2, (10.4)
где Ро — цена реализации товаров с учетом лизинговых платежей;
Рк — рыночная цена товаров;
С — себестоимость товаров (услуг);
ЛП — абсолютная величина лизинговых платежей;
Д — ожидаемая (минимально необходимая) доходность производства;
С1 — затраты на приобретение объекта лизинга при условии получения кредита;
С2 — затраты на приобретение имущества, которое соответствует объему лизинга, с помощью обычной операции купли-продажи.
Если приведенные ограничения (10.2—10.4) выполняются, то осуществление лизинговых операций является экономически оправданным (эффективным). В других случаях (прежде всего при условии Ро > Рк) необходимо отказаться от практической реализации лизингового соглашения или попробовать найти способы уменьшения абсолютной величины лизинговых платежей и других затрат, связанных с предоставлением лизинговых услуг. При прочих равных условиях эффективность применения можно определить как экономическую целесообразность производственных инвестиций по методике, изложенной в главе 8 этого учебника.