3.4. Звіт про рух грошових потоків корпорації
3.4. Звіт про рух грошових потоків корпорації
Звіт про рух грошових потоків показує зміни, що відбулись у фінансовій позиції корпорації. З цією метою зіставляються джерела і використання коштів протягом року. Звіт про рух грошових потоків корпорації складається з трьох блоків (табл. 3.3); кожний з них відбиває специфічні грошові потоки:
операційні (поточні);
інвестиційні;
фінансові.
Таблиця 3.3
Консолідований звіт про рух грошових
потоків корпорації (звіт про зміну фінансової
позиції корпорації) «Мак Дональдс», млн дол.
| Поточні грошові потоки | 2000 р. | 2001 р. |
| Чистий прибуток | 1977,3 | 1636,6 |
| Доходи, отримані від поточних операцій: |
|
|
| Амортизація | 1010,7 | 1086,3 |
| Відстрочений податок із прибутку | 60,5 | (87,6) |
| Зміни за статтями працюючого (оборотного) капіталу: |
|
|
| дебіторська заборгованість | (67,2) | (104,7) |
| запаси, попередня оплата та інші статті | (29,6) | (62,9) |
| кредиторська заборгованість | 89,7 | 10,2 |
| податки та інші зобов’язання | 45,8 | 160,0 |
| Інші потоки | (244,1) | 50,4 |
| Усього, грошові потоки за операціями (нетто) | 2751,5 | 2688,3 |
| Інвестиційні грошові потоки |
|
|
| Нерухоме майно й устаткування | (1945,1) | (1906,2) |
| Купівля ресторанів | (425,5) | (331,6) |
| Продаж нерухомого майна і ресторанів | 302,8 | 375,9 |
| Інші потоки | (144,8) | (206,3) |
| Інвестиційні грошові потоки (нетто) | (2212,6) | (2068,2) |
| Фінансові грошові потоки |
|
|
| Нетто короткострокові позички (погашення) | 59,1 | (248,0) |
| Емісія довгострокових зобов’язань | 2381,3 | 1694,7 |
| Погашення довгострокових зобов’язань | (761,9) | (919,4) |
| Викуп акцій | (2023,4) | (1068,1) |
| Дивіденди за звичайними акціями | (280,7) | (287,7) |
| Інші | 88,9 | 204,8 |
| Усього, фінансові грошові потоки (нетто) | (536,7) | (623,7) |
| Грошові потоки зростання (зниження) | 2,2 | (3,6) |
| Гроші і грошові еквіваленти на початок року | 419,5 | 421,7 |
| Гроші і грошові еквіваленти на кінець року | 421,7 | 418,1 |
Операційні грошові потоки
Менеджери корпорації «Мак Дональдс» використовують непрямий метод упорядкування звіту про операційні витрати. Вихідною точкою є потоки чистого прибутку, до яких додаються прибутки, отримані від поточних операцій. Структура операційних грошових потоків за 2001 р. має такий вигляд (%):
Чистий прибуток — 60,8
Доходи, отримані від поточних операцій:
Амортизація — 40,4
Відстрочений податок із прибутку — (3,2)
Зміни за статтями працюючого (оборотного) капіталу:
дебіторська заборгованість — (3,9)
запаси, попередня оплата й ін. — (2,4)
кредиторська заборгованість — 0,4
податки та інші зобов’язання — 6,0
інші потоки — 1,9
Грошові потоки за операціями (нетто) — 100
Основним прибутком від операційної діяльності є чистий прибуток. Амортизація є «негрошовим» потоком, про що ми вище говорили, але вона включається в доходи, отримані від поточних операцій. Збільшення сум у поточних активах майже перекривається збільшенням сум поточних зобов’язань.
Інвестиційні грошові потоки
Інвестиційні грошові потоки показують використання фондів корпорації для розширення (або відновлення) виробництва. Структура інвестиційних грошових потоків характеризується такими даними (%):
| Інвестиції в будинки, споруди, устаткування | 92,1 |
| Купівля ресторанів | 16,0 |
| Продаж ресторанів | (18,1) |
| Інші інвестиції | 10,0 |
|
| 100 |
Основна сума інвестується в спорудження нових виробничих і невиробничих будинків і купівлю устаткування. Крім того, корпорація купує ресторани, а також їх продає. У 2001 р. сума продажу була вищою суми купівлі, на відміну від попереднього періоду.
Фінансові грошові потоки
Фінансові грошові потоки показують рух фінансових фондів корпорації, пов’язаних з їх припливом і витрачанням, тобто з їх погашенням або викупом, а також з виплатою дивідендів.
Структура фінансових потоків характеризується такими даними (табл. 3.4):
Таблиця 3.4
СТРУКТУРА ФІНАНСОВИХ ПОТОКІВ
| Статті джерел і використання | Джерела фондів | Використання | ||
| млн дол. | % | млн дол. | % | |
| Чиста сума короткострокових позичок (погашення) |
|
| (248,0) | (9,8) |
| Емісія довгострокових зобов’язань | 1694,7 | 89,2 |
|
|
| Погашення довгострокових зобов’язань |
|
| (919,4) | (36,4) |
| Викуп акцій |
|
| (1068,1) | (42,3) |
| Дивіденди за звичайними акціями |
|
| (287,7) | (11,5) |
| Інші | 204,8 | 10,8 |
|
|
|
| 1899,5 | 100 | (2523,2) | (100) |
Як видно з таблиці, джерела коштів у звітному році становили меншу суму, ніж їх використання: 2523,2 – 1899,5 = 623,7. У джерелах основна частка припадає на емісію боргових інструментів, у використанні — на погашення боргу, виплату дивідендів і викуп акцій.
Баланс грошових потоків складається так:
Потоки, створені завдяки операційній діяльності корпорації, дають змогу фінансувати її інвестиційну і фінансову діяльність із незначним дефіцитом у 3,6 млн дол.:
2688,3 млн – 2068,2 млн – 623,7 млн = 3,6 млн.
Дефіцит покривається за рахунок статті балансу «гроші і грошові еквіваленти», що на початок 2001 р. становила 421,7 млн дол.; вона зменшується на 3,6 млн дол. і на кінець 2001 р. дорівнює 418,1 млн дол. У попередньому 2000 р. сальдо грошових потоків було позитивним — 2,2 млн дол., надлишок дав можливість збільшити статтю «гроші і грошові еквіваленти» до 421,7 млн дол. на кінець 2000 р.